Chan E. P. Negociação Algorítmica. Este artigo é um guia prático para estratégias de negociação algorítmicas que podem ser facilmente implementadas por comerciantes de varejo e institucionais. Não é um tratado acadêmico sobre teoria financeira. Em vez disso, espero tornar acessível ao leitor algumas das pesquisas financeiras mais úteis feitas nas últimas décadas, misturando-as com idéias que eu ganhei de realmente explorar algumas dessas teorias na negociação ao vivo. Dado que as estratégias ocupam um lugar central neste livro, cobriremos uma grande variedade delas, amplamente divididas em campos de reverter e de impulso, e iremos definir técnicas padrão para negociar cada categoria de estratégias, e igualmente importantes, os fundamentos Razões pelas quais uma estratégia deve funcionar. A ênfase em toda é em estratégias simples e lineares, como um antídoto para o overfitting e bisbilhotices de dados que muitas vezes flagelam estratégias complexas. No campo de media reverting, discutiremos as técnicas estatísticas múltiplas (teste de ADF Dickey-Fuller aumentado, expoente de Hurst, teste de variância, meia-vida) para detectar a reversão ou estacionaridade de séries temporais e para detectar a cointegração de uma carteira de Instrumentos (teste cointegrado aumentado de Dickey Fuller CADF, teste de Johansen). Além da aplicação mecânica desses testes estatísticos a séries temporais, nos esforçamos para transmitir uma compreensão intuitiva do que eles estão realmente testando e as equações matemáticas simples por trás deles. Explicaremos as técnicas e estratégias mais simples para a negociação de carteiras de média reversão (linear, banda de Bollinger, filtro de Kalman), e se o uso de preços brutos, preços de logs ou índices faz mais sentido como insumos para esses testes e estratégias. Em particular, mostramos que o filtro de Kalman é útil para os comerciantes de várias maneiras e em estratégias múltiplas. Será feita distinção entre as séries temporais e a reversão média da secção transversal. Vamos debater os prós e os contras da escala-in e destacar o perigo de erros de dados em estratégias de reverter, especialmente aqueles que lidam com spreads. Exemplos de estratégias de reversão de média serão extraídas de modelos de ações interdias e intradiários, pares e tripletos de fundos negociados em bolsa (ETF), ETFs versus seus estoques de componentes, pares de moedas e calendários de futuros e spreads de intermercados. Vamos explicar o que torna a negociação de algumas dessas estratégias bastante desafiador nos últimos anos devido à ascensão de piscinas escuras e de alta freqüência de negociação. Vamos também ilustrar como certas considerações fundamentais podem explicar a desestabilização temporária de um par de ETF até então muito profi table e como as mesmas considerações podem levar a construir uma versão melhorada da estratégia. Ao discutir a troca de moeda, tomamos o cuidado de explicar por que mesmo o cálculo dos retornos pode parecer estranho a um comerciante de ações e onde conceitos como juros de rolagem podem às vezes ser importantes. Muita ênfase será dedicada ao estudo de retornos mantidos versus retornos de rolos em futuros e várias estratégias de negociação de futuros podem ser derivadas ou entendidas a partir de um modelo matemático simples de preços de futuros. Os conceitos de backwardation e contango serão ilustrados graficamente, bem como matematicamente. O capítulo sobre a reversão média de moedas e futuros se cumula no estudo de um futuro muito especial: o futuro da volatilidade (VX) e como ele pode formar a base de algumas estratégias bastante lucrativas. No campo de impulso, começamos explicando alguns testes estatísticos para o momento da série de tempos. O principal tema, porém, é explorar os quatro principais impulsionadores do momentum em ações e futuros e propor estratégias que possam extrair séries de tempo e momentum transversal. Roll retorna em futuros é um desses drivers, mas verifica-se que forçado venda de ativos e compras é o principal motor de estoque e ETF momentum em muitas circunstâncias diversas. Algumas das estratégias de momentum mais recentes baseadas em eventos de notícias, sentimento de notícias, ETFs alavancados, fluxo de pedidos e negociação de alta freqüência serão cobertas. Finalmente, analisaremos os prós e contras das estratégias de impulso versus estratégias de reversão de média e descobriremos suas características de risco-retorno diametralmente diferentes sob diferentes regimes de mercado na história financeira recente. Sempre afirmei que é fácil encontrar estratégias publicadas, supostamente profi tabela, em muitos livros, revistas ou blogs por aí, mas muito mais difícil de ver por que eles podem ser falho e, talvez, finalmente condenado. Assim, apesar da ênfase na sugestão de estratégias protótipo, vamos também discutir muitas armadilhas comuns de estratégias de negociação algorítmica, que pode ser quase tão valioso para o leitor como a descrição das próprias estratégias. Essas armadilhas podem causar resultados de negociação ao vivo divergir significativamente de seus backtests. Como veteranos de negociação algorítmica também concorda, a mesma estratégia teórica pode resultar em lucros espetaculares e perdas abismais, dependendo dos detalhes da implementação. Por isso, neste livro eu dei a atenção sobre os aspectos básicos do backtesting e, às vezes, vivemos a implementação dessas estratégias, com discussões de conceitos como viés de snooping de dados, viés de sobrevivência, citações primárias versus consolidadas, dependência local de cotações de moedas, As nuances das restrições de venda a descoberto, a construção de futuros contratos contínuos eo uso de futuros de fechamento versus preços de liquidação em backtests. Também destacamos alguns casos de mudança de regime historicamente quando até mesmo o backtest mais correto não conseguirá prever os retornos futuros de uma estratégia. Eu também prestei atenção na escolha da plataforma de software certa para backtesting e execução automatizada, uma vez que a MATLABcopy, a minha língua favorita, já não é a única concorrente neste departamento. Vou examinar o estado da arte em tecnologia, para cada nível de habilidades de programação e para muitos orçamentos diferentes. Em particular, chamamos a atenção para o ambiente de desenvolvimento integrado para os comerciantes, que vão desde as plataformas de força industrial, como Deltix para a miríade de versões de código aberto, como TradeLink. Como iremos explicar, a facilidade de mudar de backtesting para o modo de negociação ao vivo é a virtude mais importante dessas plataformas. O conceito moderno de processamento de eventos complexos também será introduzido neste contexto. Eu cobri risco e gestão de dinheiro no meu livro anterior, que foi construído sobre a formulamdasha fórmula Kelly que determina a alavancagem ideal e alocação de capital, equilibrando os retornos versus riscos. Volto a cobrir o risco e a gestão do dinheiro aqui, ainda com base na fórmula da Kelly, mas moderado com a minha experiência prática em gestão de riscos envolvendo cisnes negros, seguro de carteira de proporção constante e paragem de perdas. (O juiz Robert H. Jackson da Suprema Corte dos Estados Unidos poderia ter falado sobre a aplicação da fórmula de Kelly quando disse que devemos moderar sua lógica doutrinária com um pouco de sabedoria prática). Nós nos concentramos especialmente em encontrar a alavancagem ideal em situações realistas quando pudermos Não mais assumem a distribuição gaussiana dos retornos. Além disso, consideramos se os indicadores de risco podem ser um componente útil de um esquema abrangente de gerenciamento de riscos. Uma técnica geral que eu tenho esquecido anteriormente é o uso de simulações de Monte Carlo. Aqui, demonstramos usando dados simulados, ao contrário de históricos, para testar a significância estatística de um backtest, bem como para avaliar o risco de cauda de uma estratégia. Este livro é significado como um seguimento a meu livro precedente, negociação quantitativa. Lá, eu me concentrei em técnicas básicas para um comerciante algorítmico, como como encontrar idéias para novas estratégias, como backtest uma estratégia, considerações básicas na automatização de suas execuções e, finalmente, gestão de risco através da fórmula Kelly. Sim, algumas estratégias de exemplo útil foram espalhadas por toda parte, mas essas não foram a ênfase. Se você é completamente novo para negociação algoritmicamente, que é um bom livro para ler. Algorithmic Trading, no entanto, é tudo sobre estratégias. Todos os exemplos neste livro são construídos em torno de códigos MATLAB, e todos eles estão disponíveis para download de wileygoalgotrading ou meu site no epchanbook2. Os leitores encontrarão a senha incorporada no primeiro exemplo. Leitores não familiarizados com MATLAB podem querer estudar o tutorial em Quantitative Trading, ou assistir os webinars gratuitos em mathworks. Além disso, o MATLAB Statistics Toolbox foi usado ocasionalmente. (Todos os produtos MATLAB estão disponíveis como testes gratuitos da MathWorks.) Software e matemática são as linguagens gêmeas de negociação algorítmica. Os leitores acharão que este livro envolve um pouco mais de matemática do que o meu anterior. Isto é devido ao meu desejo de injetar mais precisão na discussão dos conceitos envolvidos nos mercados financeiros e também porque acredito que usar modelos matemáticos simples para negociação pode ser mais vantajoso do que usar a abordagem usual de mineração de dados. Ou seja, em vez de lançar tantos indicadores técnicos de negociação ou regras em uma série de preços para ver qual indicador ou regra é profitablemdasha prática que convida biasmdashwe dados-snooping tentar destilar a propriedade fundamental dessa série de preços usando um modelo matemático simples. Podemos então explorar esse modelo para nosso benefício financeiro. No entanto, o nível de matemática necessário na negociação de ações, futuros e moedas é muito menor do que o necessário em negociação de derivados, e qualquer pessoa familiarizada com cálculo de calouro, álgebra linear e estatística deve ser capaz de acompanhar as minhas discussões sem problemas. Se você achar as equações muito confusas, você pode simplesmente ir direto para os exemplos e ver suas implementações concretas como códigos de software. Backtesting e Execução Automatizada As Noções Básicas de Reversão Média Implementação de Estratégias de Reversão Média Reversão Média de Ações e ETFs Reversão Média de Moedas e Futuros Estratégias Momentum Interday Estratégias Momentum Intraday Gerenciamento de Risco. Wiley 2009, 339 páginas ISBN: 0470563761, 9780470563762 Um guia prático para o mundo rápido e em constante mudança de alta freqüência, negociação algorítmica Os mercados financeiros estão passando por uma rápida inovação devido à proliferação contínua de poder do computador e algoritmos. Esses desenvolvimentos criaram uma nova disciplina de investimento chamada negociação de alta freqüência. Este livro cobre. 2,79 101 10.11.2017 14:48 10.11.2017 15:23 14 Hoboken, John Wiley Sons, 2009. - 204 p. . . ,. (). . 3,54 71 06.09.2017 19:11 06.09.2017 21:51 14 N.-Y. Wiley, 2017. - 284p. O premiado comerciante Kevin Davey explica como ele evoluiu de um sistema discricionário para um operador de sistemas e começou a gerar retornos anuais de três dígitos. Um desenvolvedor inveterado de sistemas, Davey explica o processo de gerar uma idéia de negociação, validando a idéia através de análise estatística, definindo pontos de entrada e saída, testes e implementação em 6,02 89 03.08.2017 13:46 07.08.2017 12:53 Profissional Automated Trading, Teoria e Prática: vem de vários anos de pesquisa e prática de implementação bem-sucedida de estratégias de negociação sistemática automatizada no contexto de negociação proprietária em algumas grandes instituições financeiras e minha própria empresa. Por um lado, o comércio é uma ciência que se baseia em uma variedade de técnicas que vêm. 2,31 59 02.03.2017 17:33 28.06.2017 00:01 14 Palgrave Macmillan, 2017. 368 p. ISBN: 1137354070, 9781137354075 A negociação quantitativa com R oferece aos leitores uma estratégia vitoriosa para a elaboração de modelos de negociação habilidosos e trabalháveis usando a linguagem de programação open source. Com base na experiência dos próprios autores como professor e comerciante de alta freqüência, este livro fornece uma abordagem passo a passo para a compreensão. 17,90 131 09.03.2017 15:36 10.03.2017 11:04 14 592 páginas, publicado por 4Myeloma Press, Londres (17 de fevereiro de 2010) Este livro começa a partir do zero para fornecer explicações detalhadas de ambas as técnicas: Introdução aos diferentes tipos de execução é seguida por uma revisão da teoria da microestrutura do mercado. Ao longo do livro exemplos de estudos empíricos ponte a diferença entre a teoria ea prática de. 18,91 107 23.10.2017 18:01 25.10.2017 17:58 14 Algorithmic Trading: Estratégias vencedoras e sua fundamentação por Ernie Chan mensagem patrocinadora (anúncio gratuito para todos os membros) Este livro é muito diferente do primeiro livro do Sr. Chan8217s sobre quantitativa Negociação. Ao contrário do primeiro, este livro lida com os detalhes técnicos de negociação de algo. Esta volta de 180 graus provavelmente pegou muitos leitores que compraram este livro com base em suas impressões sobre o primeiro por surpresa. Em suma, este livro é muito técnico e não muitos leitores irão apreciá-lo. A primeira parte do livro centra-se sobre os conceitos gerais sobre a negociação de algo, que era conhecido como sistema de negociação ou modelo de negociação antes da última mania de buzzword sobre o termo 8220algo8221. Todas as considerações mencionadas no livro relacionadas ao backtesting e mais tarde sobre o gerenciamento de dinheiro são muito conhecimentos bem conhecidos que você pode aprender com outros títulos clássicos sobre o design do sistema de negociação. Embora os materiais não sejam novos, o Sr. Chan fez um ótimo trabalho organizando a informação em algo mais legível do que muitos títulos iniciais sobre o mesmo assunto. O restante do livro enfoca conceitos atuais e implementações de estratégias específicas. Programação e conhecimento matemático de nível superior são necessários para entender completamente esta parte do livro. As pessoas que não trabalham para a empresa comercial ou no campo de engenharia vai encontrar esta parte intimidante. Desde que Matlab não é everyone8217s xícara de chá, eu posso imaginar que é um grande desligar mesmo para a programação leitores experientes. Se é o primeiro livro que você vai ler sobre o assunto e que você tem acesso ao Matlab, este livro é um grande investimento. P. s. Eu não sou relacionado a Ernie Chan) Grinold amp Kahn - gestão de carteira ativa - é amplamente considerado no mesmo nível, digamos a Bíblia. Sua gt 10 anos, mas se you39re que procuram material de fundação. O QEPM - Chincarini amp Kim Qualquer coisa por James Montier (por exemplo investimento de valor, investimento behavioral, pouco livro de investimento comportamental etc.) O material neste Web site é fornecido para finalidades informativas somente e não constitui uma oferta para vender, uma solicitação para comprar , Ou uma recomendação ou endosso para qualquer segurança ou estratégia, nem constitui uma oferta para fornecer serviços de consultoria de investimento pela Quantopian. Além disso, o material não oferece opinião sobre a adequação de qualquer garantia ou investimento específico. Quantopian não dá garantias quanto à exatidão ou integridade das opiniões expressas no site. As opiniões estão sujeitas a alterações e podem ter-se tornado pouco fiáveis por várias razões, incluindo alterações nas condições de mercado ou circunstâncias económicas. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo perda de capital. Você deve consultar com um profissional de investimento antes de tomar qualquer decisão de investimento. Grande recurso Simon - Fawce também listou QuantStart em seu post de blog sobre educação de algumas semanas atrás, é um ótimo post se alguém ainda não encontrou isto: blog. quantopianhacking-your-education-the-next-generation-of-students O material deste site é fornecido apenas para fins informativos e não constitui uma oferta de venda, uma solicitação de compra ou uma recomendação ou endosso para qualquer segurança ou estratégia, nem constitui uma oferta para prestar serviços de consultoria de investimento pela Quantopian. Além disso, o material não oferece opinião sobre a adequação de qualquer garantia ou investimento específico. Quantopian não dá garantias quanto à exatidão ou integridade das opiniões expressas no site. As opiniões estão sujeitas a alterações e podem ter-se tornado pouco fiáveis por várias razões, incluindo alterações nas condições de mercado ou circunstâncias económicas. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo perda de capital. Você deve consultar com um profissional de investimento antes de tomar qualquer decisão de investimento. I39m dragagem até este post para que eu possa adicionar Quantopian39s cavalo para a corrida. Acabamos de terminar o primeiro conjunto de Conferências Quantopian. E estará adicionando-lhes regularmente. Eles são baseados em currículo de nossas interações com professores usando nossa plataforma para ensinar. Sinta-se à vontade para fornecer comentários e sugerir tópicos futuros. Nós também estamos fazendo encontros ao vivo em Boston e NYC apresentando este material. O material deste site é fornecido apenas para fins informativos e não constitui uma oferta de venda, uma solicitação de compra, uma recomendação ou endosso para qualquer segurança ou estratégia, nem constitui uma oferta Oferecer serviços de consultoria de investimento pela Quantopian. Além disso, o material não oferece opinião sobre a adequação de qualquer garantia ou investimento específico. Quantopian não dá garantias quanto à exatidão ou integridade das opiniões expressas no site. As opiniões estão sujeitas a alterações e podem ter-se tornado pouco fiáveis por várias razões, incluindo alterações nas condições de mercado ou circunstâncias económicas. Todos os investimentos envolvem risco, incluindo perda de capital. Você deve consultar com um profissional de investimento antes de tomar qualquer decisão de investimento. Algorithmic Trading: estratégias de sucesso e sua razão Algorítmica Trading: Winning estratégias e sua fundamentação por Ernie Chan 2017 ISBN: 1118460146 English 224 páginas PDF 8.80 MB Louvor para Algorithmic Trading quotAlgorithmic Trading é um Perspicaz sobre o comércio quantitativo escrito por um praticante experiente. O que diferencia este livro de muitos outros no espaço é a ênfase em exemplos reais em oposição a apenas teoria. Os conceitos não são apenas descritos, eles são trazidos à vida com estratégias de negociação reais, que dão ao leitor uma visão sobre como e por que cada estratégia foi desenvolvida, como ela foi implementada e até mesmo como ela foi codificada. Este livro é um recurso valioso para quem procura criar suas próprias estratégias de negociação sistemática e aqueles envolvidos na seleção de gerente, onde o conhecimento contido neste livro levará a uma conversa mais informada e nuanced com managers. quot DAREN SMITH, CFA, CAIA, Ernie explica o raciocínio por trás de cada um, mostra como testá-lo, como melhorá-lo e discute os problemas de implementação . Seu livro é uma exposição cuidadosa e detalhada do método científico aplicado ao desenvolvimento da estratégia. Para comerciantes de varejo sérios, eu não conheço nenhum outro livro que forneça este intervalo de exemplos e nível de detalhe. Suas discussões sobre como as mudanças de regime afetam as estratégias e da gestão de riscos são bônus inestimáveis. Roger Hunter, matemático e comerciante algorítmico
No comments:
Post a Comment