Visão geral da negociação O que é Trading Trading é uma das principais características da economia financeira global. Ele cria liquidez em todos os mercados financeiros, é uma das principais fontes de lucro para os bancos de investimento e é feito por muitas instituições (bancos de investimento, hedge funds, commodities etc.). Os traders tendem a usar a análise técnica e fundamental para precificar os ativos e tentar prever os movimentos futuros. Se um comerciante estiver negociando em quantidades suficientemente grandes, seus negócios podem realmente mover o mercado, dando-lhes assim uma vantagem comparativa sobre os comerciantes menores. Em oposição à banca de investimento, a negociação tende a ser extremamente orientada para o desempenho e se você tiver um bom desempenho, você será promovido rapidamente, enquanto que, se você perder dinheiro ou arriscado, você não durará muito. A maneira mais comum de entrar em negociação em um banco de investimento é fora do estudo de graduação com um grau quantitativo e ter concluído um estágio de negociação. Tipos de Trading Trading pode ser feito em três formas principais: Abaixo está uma breve descrição de cada tipo de negociação. Market Making Making Market é onde um comerciante encontra um comprador e um vendedor de um bem e faz o comércio em nome de cada um. O comerciante vai comprar o ativo de um indivíduo, em seguida, vendê-lo para outro a um preço mais elevado, tornando assim um mercado. Existe algum risco associado a isso, a saber, que o patrimônio mudará de valor antes que o comerciante possa fazer ambos os lados do acordo. Para compensar este risco e fazer algum lucro, o comerciante oferecerá um preço de propagação (preço de oferta abaixo do preço de oferta). Para ser um criador de mercado, é extremamente vantajoso se não essencial ter uma lista de clientes que você conhece bem e pode comprar (vender) ativos de (a) para executar negócios rápidos e não ter que gastar muito tempo à procura de investidores . Agência Trading Agency trading é a forma mais restrita de negociação. Ele está literalmente executando as ordens dos clientes. Um comerciante da agência terá um portfólio de clientes e, se um deles chamar o comerciante e diz que quer comprar x valor do ativo y ao preço z, o comerciante executará esse pedido por ele em seu nome. Não há quase nenhum risco associado a ele, mas quase nenhum lucro. O lucro vem de uma comissão pequena o investidor paga o comerciante em uma base per-trade. Negociação proprietária Negociação proprietária é uma das formas mais arriscadas, mas também mais rentáveis de negociação. Essencialmente, é informada (por vezes, desinformada) especulação sobre o movimento dos preços dos ativos. Comerciantes Prop irá abrir uma posição com base em como eles acham que os mercados estão indo para mover. Se eles estão corretos, eles fazem um monte de dinheiro, se eles estão errados eles perdem dinheiro. A fim de tentar reduzir o risco, os comerciantes prop tendem a hedge suas posições, quer utilizando derivativos ou inversamente ativos correlacionados. Muitas empresas são dedicadas exclusivamente ao comércio de prop. E a maioria dos bancos de investimento e fundos de hedge têm mesas de negociação de prop. Áreas de Negociação Em um banco de investimento. Os comerciantes trabalham geralmente em seu próprio assoalho negociando e não interagem muito com o descanso dos departamentos. Diferentes setores de comércio são designados como mesas e cobrem diferentes produtos ou áreas. Alguns exemplos de coisas diferentes negociantes em são: ações - ações e ações de empresas de capital aberto renda fixa - títulos, valores mobiliários e qualquer outro activo de renda fixa xeroF - pares de moedas commodities - petróleo, metais, alimentos etc Derivativos - opções, ETFs e mais. De todas essas áreas, as ações tendem a ser as menos arriscadas e as menos voláteis, sendo os derivados os mais perigosos. Um breve resumo de cada setor de negociação segue. Equities Este é o que é mais comumente referido pelo público em geral como negociação, mas é também o tipo que é feito pelo menos por instituições financeiras. A razão pela qual perdeu sua popularidade é a falta de volatilidade ea falta geral de potencial de lucro de ações e ações. É raro para qualquer patrimônio mover mais de 10 em um dia, e negociação é um jogo muito curto prazo. As pessoas que negociam ações estão altamente sujeitas a leis de insider trading, bem como outras regulamentações impostas pela SEC e outros reguladores financeiros. Mesas de negociação de ações são divididos em setor (tecnologia, farmacêutica, etc) e localização (europeu, asiático, EUA). Renda Fixa Tradicionalmente, o rendimento fixo significava títulos e títulos apenas. Hoje em dia pode se referir a literalmente qualquer ativo, onde o titular recebe uma quantia fixa durante um período de tempo para emprestar dinheiro a alguém de alguma forma. Uma das formas mais notórias de negociação de renda fixa nos últimos tempos é CDOs (obrigações de dívida colateralizada), que foi uma das principais causas da crise financeira de 2008. Os preços dos activos de rendimento fixo são afectados pelas taxas de juro e pela estabilidade do mutuário. Escritórios de renda fixa são divididos ainda mais em governo, empresas, municipal, hipoteca e muito mais. Forex Forex é uma abreviatura de Foreign Exchange e, como tal, os comerciantes de forex passam seu tempo negociando pares de moedas. As moedas são sempre negociadas contra outra moeda por pares (ou seja, EURUSD ou GBPUSD). A maneira como as moedas se movem é simplesmente dependente da força da economia que usa essa moeda, ou seja, se os EUA anunciarem um crescimento extremamente pobre do PIB, é provável que o USD se deprecie contra outras moedas. O conceito-chave para a negociação forex é a apreciação e depreciação, que às vezes pode parecer contra-intuitivo no início. Se o Dólar se depreciar contra o Euro, então o EURUSD irá ACIMA, pois 1 Euro compra mais Dólares do que antes. Commodities Commodities cobrem uma vasta gama de activos, todos os quais são tangíveis. O mais popular é o petróleo, mas também há cobre, ferro, trigo e quase qualquer outro produto que seja homogêneo em todo o mundo, usado para fins de produção e produzido em massa. Os comerciantes de commodities foram responsabilizados pelo aumento dos preços mundiais dos alimentos, já que a especulação tende a aumentar os preços dos ativos. As commodities costumam ser negociadas como futuros, e os futuros não são mantidos até o vencimento, já que nenhum trader quer ter 10.000 barris de petróleo em sua mesa quando o futuro expirar, Derivatives Derivatives são um dos instrumentos mais populares para serem negociados, devido À sua natureza altamente alavancada e aos pequenos requisitos de capital. As formas mais comuns de derivados são opções e futuros, embora existam muitos mais. A partir de 2008, estima-se que há cerca de 600 trilhões de dólares em derivados que são detidos e transaccionados em todo o mundo, cerca de 10 vezes mais que o PIB global. Você pode ler mais sobre os diferentes tipos de derivativos seguindo os links na parte inferior da página. Conteúdo relacionado a este termo Oi, I039m no processo de entrevista para um cargo no negociador do mercado monetário em um Tesouro de um banco, no entanto, meu objetivo é trabalhar em uma mesa de negociação forex ou de renda fixa. Minha compreensão inicial é de que meu escopo de trabalho será a negociação de instrumentos de renda fixa de curto prazo e moedas, mas a minha impressão inicial da entrevista parece indicar que eu estarei prestando serviços de gestão de caixa para outras divisões do banco, swaps de taxas de juros e Empréstimos interbancários. Forex Trading é um lugar onde a moeda do comércio comerciante em pares. Os bancos comerciais, o banco central, as empresas de investimento são grandes negociantes na negociação forex. Os indivíduos também comércio no forex trading. Você só precisa de um grande capital e uma conta para entrar no mundo do comércio forex. Em moedas de negociação forex são na sua maioria negociados em pares. As moedas escolhidas para o comércio são aquelas, que têm um valor estável ou mais elevado do que outras moedas correntes. É aconselhável tomar o conselho de um comerciante profissional quando você é novo na negociação forex. Ele irá ajudá-lo a entender todos os problemas de negociação forex e formas de lidar com essas questões. Quote Bookmark I039m um estudante econ olhando para entrar em negociação, mas eu estou querendo saber quais os mercados são menos eficientes Parece que os mercados mais ineficientes têm o maior potencial de retorno, especialmente desde que parece como uma função comercial trader039s é fazer mercados mais. Eu acho que é uma pergunta estúpida, mas é um comerciante fx que leva os negócios do cliente (como em uma mesa corporativa) uma agência ou comerciante principal ou seja, ele nunca tomar o outro lado do cliente em um mercado líquido como eles não cobram uma reta Taxa e deixe o cliente acessar o mercado diretamente. Ok aqui é a minha pergunta .. se um cliente precisa para hedge alguma exposição de moeda (permite dizer o seu em um líquido cuurency e uma pequena quantidade), por que ele não apenas abrir um forex accoutn e comércio nele em vez de ir para um comerciante de vendas E pagando uma propagação mais larga é ele somente causa da perícia e das opiniões dos comerciantes nos mercados que eu significo que nenhum comércio moverá os mercados do fx tanto quanto um pode mover os marcadores da equidade. Assim que o cliente pôde também despejá-lo no mercado ele mesmo Im do mundo dos swaps e dos derivs, onde nós tomamos sempre o lado oposto do cliente para um pouco mais barato do que nós demos. Como exatamente isso é feito em fx fluxo de negociação você compra um cliente USD (se hes um vendedor) e, em seguida, vendê-los por um preço melhor causa que você lhe fez pagar um spead mais alto como é exatamente a volta em torno obrigado. Semana Mês Todos os tempos Comentários Modelo de currículo da Banca de Investimento da WSO para estudantes da faculdade divulgados ao público Anúncio grande: o modelo de currículo do WSO está fora do mundo selvagem. Mod Note (Andy): Se você está procurando nosso currículo para profissionais experientes do IB ou um modelo de currículo de private equity, clique aqui. Para aqueles de vocês olhando para se certificar de que seu formato de CV está limpo e certifique - se de que o seu. De Real Estate Finance ao fundador da Development Company - AMA I039ve sido um observador neste site por alguns anos. Em meu meio dos anos 40, mas use o site para manter-se atualizado sobre como os rapazes mais jovens olham para o negócio, as expectativas da carreira, etc. Pensou que eu fiz essa AMA para transmitir o que eu aprendi (embora tenha sua chamada quanto você. Saiu do Community College amp Fast Food com um 2.8 GPA para um dos fundos de PE mais ativos do mundo dentro de 3 anos. AMA. Linha do tempo (cada número representa um semestre): 1. Fim do ano de ano de calçadão 2.8 GPA e trabalhando rápido Comida. Foi focado em ficar deitado, ir às festas e ser visto como legal. - 2. A partir do ano de segundo ano, peguei minha primeira namorada e fiz uma atribuição de crédito extra para ler. O caminho viajou menos Eu estava refletindo no meu caminho o Outro dia, e decidi que é hora de compartilhar minha história com o WSO. Eu vou avisá-lo com antecedência, vai ser longo. Rebobinar para o último ano no ensino médio, eu era um bom aluno em uma escola de 400 miúdos em uma parte rural do país fly-over. No mesmo My Personal Gym Shit List Bem-vindo a um discurso pessoal. Não me importo que isso pareça um Buticle de Buzzfeed, porque eu tenho um osso para escolher e minhas opiniões são mais importantes. Aqui estão os cinco tipos no meu ginásio que eu gostaria de desaparecer instantaneamente, deixando apenas eu e os outros deuses swole, e um monte de quente. AMA - Analista no Top PE Fundo (TPG, KKR, BX, OAK, Carlyle, APO) Olá a todos Utilizador de longo prazo, mas nova conta aqui para preservar o meu anonimato. I039m atualmente um analista de private equity em um dos fundos no título do tópico. Como alguns de nossos processos estão abrandando, eu queria voltar para o fórum e dar de volta para a comunidade. Eu ainda me lembro. AMA: Ex-traderanalyer júnior de fundos de hedge Recentemente eu fui demitido pelo meu empregador, um fundo de hedge focado em crédito maior. I embora I039d criar um AMA para esclarecer dúvidas que alguém pode ter sobre a indústria de fundos de hedge. Eu negociei classes de multi-ativos incluídas ig, hy, cds, clo039s, mbs, e especializada em tecnologia e saúde. Trump Quant-mageddon Eu posso ser um mudo southerner que limped através de cálculo avançado como um animal ferido, mas eu passei uma boa quantidade de tempo na faculdade estudando matemática e estatísticas aplicadas. (Eu acho incrível que você possa se formar de muitas instituições com um diploma em finanças, tendo memorizado um monte de fórmulas. AMA: Analista de Pesquisa em 1 Billion Hedge Fund Ei todo mundo, eu tenho sido um usuário há muito tempo deste site, que foi instrumental Para me fazer chegar onde estou hoje. Se não fosse para a ajuda de todos aqui, certamente não estaria na posição em que eu estou hoje. Eu queria fazer isso por um tempo, mas finalmente gostaria de. 2017 Bônus Como são os bônus que olham este ano, parece que a Deutsche foi martelada e o Morgan Stanley estava para baixo 15. Mod Nota: Você pode encontrar os formulários de bônus SAMPT e ER abaixo. Bônus de SampT Bônus de ER Problemas de transcrição. Aplicado a um trabalho com transcrição alterada. Cometeu um erro Na transcrição, isso pode afastar o fato de que ele está alterado. Lamento minha decisão, eu fui tolo e estúpido. Data limite para o trabalho. Devo enviar obrigado e-mails após as entrevistas da 3ª rodada quando não recebi respostas do 2º Em volta, obrigado, e-mails, então, estou no Uma situação única, eu tinha o que era suposto ser uma entrevista final 3 semanas atrás. Enviei um breve e-mail obrigado às 5 pessoas com quem entrevistei e recebi apenas uma resposta do mais jovem. Segmentação de HK Ibank - Programa de MBA na escola de nível 2 Escola dos EUA ou escola de nível 1 em outra região Oi, pessoal, eu gostaria de ouvir sua opinião sobre este assunto. Se eu segmentar para trabalhar em um BB ou Boutique Investment Bank em Hong Kong, qual programa de MBA você recomendaria: (1) Programas de MBA de nível 2. Donald Trump: Shamelessly Clueless ou 4D Chess Master Foi ter este debate com alguns amigos desde que ganhou força na campanha. Alguns dos meus amigos insistem que ele é gênio do marketing que está bem ciente das reações suas ações. O que você construirá no capô Eu quero fazer um pouco de brainstorming sobre o tema de redesenvolvimento em bairros emergentes. Eu não quero o avanço de dinheiro padrão, dinheiro para o ouro, loja de armas, resposta loja de bebidas ou o sempre assim. Conversa de mobilidade interna Id gostaria de transferir internamente para o mesmo grupo em outra cidade, provável nordeste. É algo Ive pensado sobre por muito tempo (2o mês no trabalho para ser preciso). Foram seis meses. Se você estava se mudando para os EUA, que cidades você se mover para que têm mais oportunidades na indústria HF Desculpe pelo gore título eu adoraria mudar para os EUA após meus estudos universitários, agora eu sei que Nova York é o maior financeiro Hub no mundo, mas o que outras cidades têm mais Hedge Funds Quanto custo de Argus Ajuda a contratação de chances Eu acabei de terminar o primeiro dia do curso de certificação da Argus Enterprise (minhas escolas RE instituem membros enganados com uma taxa próxima a nenhuma taxa Ele), e Im que espera ver um notável. One Equity Partners (OEP) Olá, tenho pouca informação sobre a One Equity Partners. Eu sei que foi retirado do JP Morgan há alguns anos, mas, além disso, não tenho muita informação. Alguém pode compartilhar informações sobre o. HFF NJ entrou pelas publicações da HFF para um analista de dívida e analista de SI em seu escritório da NJ. Eu sei que seu escritório da NYC está lá em cima, logo atrás do CBREEastdils do mundo, mas alguém pode comentar em seu escritório da NJ. Transitório de contadores Olá a todos, eu queria significar publicar isso desde que me juntei, mas agora estou agora a percorrê-lo. Eu (como muitos outros) estou tentando fazer o salto enorme de contabilidade para finanças. Até agora, Ive. Caminho favorito para o jogo Eu li recentemente um artigo sobre o Economist sobre o qual os residentes do país incorrem nas maiores perdas de jogo. Fato divertido, o país é a Austrália com cada residente perder cerca de 990 por adulto. Perturbação Maior Potencial para MBB Não tenho dúvidas de que as empresas de consultoria em geral estariam em demanda por aleast na próxima década. Mas é o atual MBB modelo sustentável Uma das fraquezas da MBB vale notar é que o. Marcus e Millichap Investment Sales Hoje entrevistei no MampM para vendas de investimentos, tenho vendido itens de bilhete pequenos nos últimos 3 anos, fiz dois anos de negócios na faculdade antes de sair, então você sabe onde eu estou. Master Exchange sobre Cingapura ou Europa Continental (HEC - Bocconi - Edhec) Ei pessoal, Fico feliz em descobrir este fórum. Tenho lido nas últimas horas. Um monte de tópicos interessantes e idéias aqui. Eu já me beneficiar muito. 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Veja-o no interior Lazy Junte-se a nós e obter as 6 aulas gratuitas com um clique abaixoFlow negócios comerciais é uma das principais fontes de receita para os grandes bancos de investimento. Teoricamente, no comércio de fluxo comercial, os instrumentos financeiros de comércio, tais como obrigações, CDS com fundo de clientes e ele deve atuar em interesse do cliente. Nos mercados financeiros variante numerosos de negociação estão acontecendo. As básicas são a negociação de agência ou a negociação de propriedade (Prop) e todos os outros formulários de negociação se sobrepõem entre estes. Trading Agência: Você simplesmente executar ordens para o cliente 8211 você é apenas um 8220agent8221 fazendo o que ele quer e não tem (muito) liberdade. Prop Trading: Você é o principal e pode fazer qualquer negócio que quiser, usando seu próprio dinheiro 8211 dentro do seu mandato de negociação e limites de risco. Flow trading, onde existem alguns elementos de negociação de agências, mas também algumas operações de investimento envolvidas. Nos bancos de negociação de fluxo (mesa) atuam como criadores de mercado para os clientes (principalmente hedge funds). Muitas vezes, os bancos usam o Flow trading como termo genérico para todas as atividades realizadas para fornecer e gerenciar a exposição desejada para os clientes. Pode envolver a tomada de mercado. Hedging Revisão de risco e revisão de marcas. Normalmente, todos os principais bancos têm negócios de fluxo comercial em Investment Grade (IG). High Yield (HY), Distressed Products, Loan trading e Segmentos de índice e diferentes balcões de negócios foram configurados para esses negócios. Normalmente Flow trader assume posições em seus livros com base no sentido do mercado ou recomendação de compra e mais tarde, quando o cliente coloca ordem para comprar, então ele decide com base em ordens de repouso e fazer um dos seguidores Ele desligar suas posições para clientes, obviamente, com lucro nisso Trader compra tanto para seus prop livros e para o seu cliente, bem como, obviamente, ele continua a acreditar nisso Ele apenas agir como market-maker e back-to-back-lo com outra contraparte mais barato. Em todo esse processo, o comerciante tenta maximizar o lucro para a empresa. Na negociação de fluxo ou na criação de mercado, há muitas oportunidades de negociação. A regra de Volcker propôs proibir o comércio do suporte assim que há muito debate se a negociação do fluxo ou a factura de mercado serão permitidas ou não. Diferenciar entre a negociação de Prop e fazer do mercado pode ser muito complexo. A criação de mercado é importante para os clientes e nem sempre é possível que esses clientes encontrem um participante do mercado com oferta comercial contrária. Como sugerido por George diferenciação pode ser feito como abaixo. Você simplesmente precisa perguntar a cada comerciante como eles são pagos e você vai saber se a empresa está fazendo negociação proprietária ou market-making. This é um processo simples, de duas etapas: O sell-side terá de classificar o pessoal como back office e Front office. Então, eles precisam categorizar todas as compensações pagas ao pessoal do front-office, tanto com base em comissão quanto com PampL. Se a quantidade de dinheiro que é paga com base em PampL é maior do que o valor do dinheiro pago com base no fluxo de clientes (comissões), você está olhando para uma operação de negociação exclusiva e a empresa deve ser mantida em violação da Regra de Volcker.
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